1939年10月，在以彭雪枫为首的豫皖苏边党委领导下，根据地开始建立地方政权，发动群众减租减息，支援前线，出现了一片热气腾腾的抗日景象。根据地人民踊跃报名参加新四军，涡阳县龙山乡谢老太太送子参军的事迹，更是典型。谢老太太有三个儿子，都被她送上抗日战场，参加了新四军，三个儿子都牺牲在抗日战场上。彭雪枫亲自给谢老太太写信，赞扬她的爱国行为。在谢老太太逝世后不久，彭雪枫又派人前往慰问并带去法币100元作为谢家生活的补助。彭雪枫这种爱民作风，更加鼓舞了根据地人民的抗日热情，整个根据地人民对抗日事业表现了赤胆忠心。有一天，彭雪枫从新兴集外出开会，途径一个叫耿市集的村口，被一个儿童团员拦住，要他出示路条。彭雪枫赶快下马解释：“我因急于开会，忘记带路条了。”儿童团员说：“没有路条就别想过这路口！”警卫员赶忙给儿童团员介绍：“这是谁，你知道吗？他就是彭司令呀！”可是，这个儿童团员还是不让通过，说他不认识谁是司令。直到警卫员把村长叫来作证，才让彭雪枫通过。彭雪枫对这个儿童团员认真负责的精神十分赞赏，多次进行表扬，亲自给他发奖，并号召边区群众向他学习。彭雪枫这种相信群众，依靠群众，随时发现、鼓励和调动人民群众的抗日积极性的工作作风，使他赢得了根据地人民的拥护和爱戴。　　

　　在刘少奇视察了豫皖苏边区后，彭雪枫借鉴晋察冀等根据地经验，迅速展开建设根据地的工作，先后建立了5个县政权和3个办事处，游击区扩大到10个县范围。尤其是以新兴集为中心的地区，根据地建设正热火朝天地开展。新兴集一带地势低洼，常受涝灾。在彭雪枫倡导下，军民联合奋战了20个昼夜，修成了一条从李家湖入肥河的宽7米、深一米多、长10公里的排水沟，使农业生产有了保障。新兴集人民为了永久纪念新四军游击支队帮助他们开挖的这条造福子孙后代的排水沟，取两个“新”字，将其命名为“新新沟”。李岩村的贫苦农民还在沟旁边立碑纪念，碑两侧的对联是：　　

　　前引前导与五亿袍泽谋乐利，　　

　　耐苦耐劳为三区广众造腴田。　　

　　在彭雪枫的领导下，边区还开办了一批被服、军需、肥皂、毛巾、鞋袜制造等小型工厂。同时在新兴集还开办了“军民食堂”、“皖北饭店”、“人民浴池”、“百货行”等商业和服务业店铺，并发行边币。彭雪枫要求商业和服务业人员做到使群众“高兴而来，高兴而去”。为了保障供给，通过统战工作使边区货源不断，沟通了根据地与国民党统治区、敌占区之间的商业往来；并通过发行“抗币”稳定物价，繁荣根据地的经济建设。　　

　　为了培养根据地建设所需要的大量干部，边区创办了“抗大”四分校等学校。彭雪枫等亲自到学校任教，为创办革命学校积累了经验。彭雪枫还大抓拂晓剧团的工作，推动根据地文化活动的开展。　　

　　随着根据地建设的开展，新兴集已成为豫皖苏边区的“小延安”。彭雪枫参加筹划兴建“精忠堂”（即大礼堂，内有座位800个，堂内正面悬挂“还我河山”的醒目横标），已成为军民团结抗战的象征，吸引各阶层人民投入抵抗侵略者的伟大斗争。